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　　华鑫证券无限义务公司张涵近期对微光股份进行研究并发布了研究演讲《公司事务点评演讲：业绩沉回增加，微光股份(002801)事务微光股份发布2024年年度演讲：2024年公司实现停业收入14。09亿元，同比增加11。12%；实现归母净利润2。21亿元，同比增加82。16%；实现归母扣非净利润3。02亿元，同比增加8。39%。投资要点下逛需求，业绩沉回增加2024年公司实现停业收入14。09亿元，分营业看，外转子风机/冷柜电机/ECM电机产物别离收入7。06/3。23/2。29亿元，别离同比增加18。80%/2。54%/0。52%；毛利率别离为34。73%/27。26%/42。43%，别离同比变更-2。02/-3。72/+2。10pct。2024年公司境外收入达7。72亿元，同比增加15。21%，境外发卖毛利率达35。96%，公司对“一带一”国度和地域的出口收入占出口收入比例为59。54%。持续受益于海外需求以及国内大规模设备更新政策鞭策，远期空间庞大。完成多项产物开辟，机械人焦点部件结构加速2024年公司完成储能行业防爆型电动施行机构、四款无框力矩电机、三款空心杯电机、四款小惯量伺服电机等的开辟，A2系列EC高效机翼型离心风机、P2系列EC高效机翼型轴流风机、储能空挪用散热风机、AGV及挪动机械人用低压伺服电机、四款小惯量伺服电机等实现量产。公司“浙江省智能高效风机沉点企业研究院”申报成功，储能用高防腐型EC外转子轴流风机、人形机械人用69无框力矩电机等八项新产物通过省级工业新产物判定。公司丰硕伺服电机产物系列，向伺服系统、活动节制、机械人取从动化拓展，紧盯机械人财产成长标的目的。将来公司将加速人形机械人焦点部件空心杯电机、无框力矩电机、关节模组等开辟及财产化，提高机械人财产规模和市场所作力。盈利预测预测公司2025-2027年收入别离为15。65、17。42、19。43亿元，EPS别离为1。47、1。64、1。83元，当前股价对应PE别离为26。4、23。7、21。2倍，公司从业受益于下逛需求，初次笼盖，赐与“买入”投资评级。原材料价钱大幅波动风险、机械人结构不及预期风险、大盘系统性风险。证券之星数据核心按照近三年发布的研据计较，东北证券赵哲研究员团队对该股研究较为深切，近三年预测精确度均值为22。45%，其预测2025年度归属净利润为盈利4。97亿，按照现价换算的预测PE为17。99。以上内容为证券之星据息拾掇，由智能算法生成（网信算备240019号），不形成投资。